士兰微上半年净利暴增1307%创单季新高，股价却跌超9%；

次新股华菱线盘中再度涨停，此前因8连板收关注函；

高瓴二季度美股13F持仓数据公布，中概股仍为投资主线；

腾讯音乐第二季度营收80.1亿元，市场预期81.26亿元；

恒大地产董事长由许家印变更为赵长龙 ，回应称未涉及管理架构变化；

荣耀：聚焦业务发展，近期没有上市计划；

供应链传联电晶圆代工价将发动今年第四度涨价，预计11月平均调升报价10%；

发改委：将引导企业加大技术改造投资；

发改委：加强市场调节，防止生猪和猪肉价格大起大落；

市场监管总局就《禁止网络不正当竞争行为规定》征求意见。

01 士兰微上半年净利暴增1307%创单季新高，股价却跌超9%

商业点评：昨日晚间，士兰微披露2021年半年报，上半年营收33.08亿元，同比增长94.05%，净利润4.31亿元，同比大幅增长1306.52%，实现扭亏为盈，毛利率31.6%，同比提升11.28bp，主要原因是下游需求端处于高景气度状态，各类产品销量同比大幅提升，规模效应带动毛利率提升。 具体来看，分立器件产品营收17.09亿元，同比大幅增长85.64%，其中IGBT产品收入1.9亿元，同比增长110%。集成电路营收11.2亿元，同比增长108.19%，各类电路新产品的出货量显著加快。发光二极管（包括LED芯片和LED彩屏像素管）营收2.94亿元，同比增长110.84%。

上半年，集成电路与器件5吋、6吋芯片产出122.25万片，同比增长5.68%，生产规模居全球第2（截至2021年2月）；8吋芯片产出31.65万片，同比增长33.43%；发光二极管芯片产出1324.91亿颗，同比增长73.01%。 产能方面，8吋、12吋芯片产能大幅扩张，预计2021年底8吋、12吋月产能分别为7万片、3万片。而头部国资企业中芯国际预计月产能分别为33万片、15.5万片，公司与中芯国际产能差距明显。不过券商预计8吋缺芯状态将延续至2022年年中，随着新增产能完全释放，国产替代加速推进，公司业绩或将进一步增长。

此前，我们曾在行研板块深入研究了半导体赛道

半导体科普篇 半导体硅片 半导体设备 晶圆代工

02 次新股华菱线盘中再度涨停，此前因8连板收关注函
商业点评：昨日晚间，次新股华菱线缆因股票交易异常波动（8月5日-8月16日股价涨幅为114.41%）收到深交所关注函。今日，公司股票盘中再度涨停，尾盘涨幅收窄，收涨6.87%，报21.79元/股。 华菱线缆主要产品包括特种电缆、电力电缆、电气装备用电缆等，应用于航天航空、武器装备、新能源、数据通信等多个领域，因此二级市场认为其是军工+电气设备概念股。 2020年公司营收16.98亿元，同比增长12.99%，主要来自电缆业务，特种电缆、电力电缆、电器装备用电缆分别占总营收比重为52.96%、27.04%、16.60%。 从竞争格局看，国内电线电缆市场竞争激烈，参与数量达上万家，产品同质化严重，行业集中度低，2018年规模以上企业（年收入2000万元以上）仅4000余家，CR10市占率仅10%。而美国等发达国家呈现寡头竞争格局，CR10市占率高达70%，券商预计未来我国行业集中度将逐步向发达国家靠拢。 图：2020年电线电缆行业代表公司经营情况数据来源：Wind，高途经管

对比行业内代表上市公司，华菱线营收体量较小，但受益于高毛利产品特种电缆销售占比较高，营收增速较高，盈利能力处于行业中上水平。

03 高瓴二季度美股13F持仓数据公布，中概股仍为投资主线

观点洞察：今日，高瓴旗下HHLR Advisors公布2021Q2美股13F持仓数据显示，高瓴在美股市场持有89家上市公司，总市值97亿美元（约630亿元人民币）。

图：HHLR Advisors二季度十大重仓股

数据来源：Wind，高途经管

从二级市场投资轨迹看，高瓴构建投资组合坚持三大核心逻辑：

持续重仓中概股；落点在生物医药、硬科技、先进制造、碳中和象限上；聚焦具体标的时，优先选择能够持续创造价值、拥有动态护城河、科技含量高的企业。

数据来源：Wind，高途经管

A股方面，三大指数集体重挫，沪指收跌2.00%，深证成指收跌2.33%，创业板指收跌2.34%。CRO、半导体、白酒等板块领跌，航空运输、基建等板块涨幅居前。次新股活跃，华菱线涨近7%，杭州热电3连板，义翘神州涨超6%。

港股方面，恒生指数收跌1.66%。盘面上，科技、周期、医药股跌幅居前，电力设备、水泥、航空股等涨幅居前。

美股方面（隔夜），大小指数走势分化，道指收涨0.31%，纳指收跌0.20%，标普500指数收涨0.26%。

美元指数昨收92.62，涨0.12%。截至18:00，报92.71，涨0.09%。

现货黄金昨收1787.30美元/盎司，涨0.43%。截至18:00，报1794.03美元/盎司，涨0.37%。

现货白银昨收23.83美元/盎司，涨0.39%。截至18:00，报23.89美元/盎司，涨0.21%。

WTI原油昨结算67.29美元/桶。截至18:00，WTI原油报67.01美元/桶，跌0.42%。

01 国家卫健委：昨日报告新增新冠肺炎确诊病例42例

8月16日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例42例，其中境外输入病例36例，本土病例6例（江苏3例，湖北3例）；新增无症状感染者17例（均为境外输入）。

半导体连续回调
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